Gamma Strategies là một giao thức quản lý tài sản đặc biệt, mang đến các chiến lược quản lý thanh khoản chủ động (Active liquidity management – ALM) cho nhà cung cấp thanh khoản (LP). Dự án này nhằm giúp LP tối ưu hóa lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản, đồng thời giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss.
Gamma Strategies đặt mục tiêu cung cấp các công cụ và giải pháp để LP có thể đảm bảo mức lợi nhuận tối đa từ hoạt động cung cấp thanh khoản của mình. Giao thức này thiết lập các chiến lược quản lý thanh khoản linh hoạt và đáng tin cậy, giúp LP điều chỉnh tỷ lệ cung cấp thanh khoản theo tình hình thị trường, tăng cường khả năng tận dụng các cơ hội lợi nhuận và đồng thời giảm thiểu rủi ro Impermanent Loss.
Với Gamma Strategies, LP có thể tận dụng hiệu quả vị thế thanh khoản của mình trong các giao dịch và cung cấp thanh khoản trên nền tảng DeFi. Điều này giúp tối ưu hoá lợi nhuận và đồng thời giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn trong quá trình cung cấp thanh khoản.
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về Gamma Strategies và cách nó hỗ trợ LP trong việc quản lý thanh khoản và tối ưu hoá lợi nhuận.
Xem thêm bài viết : Viction là gì? tìm hiểu chi tiết blockchain layer 1 này
Gamma Strategies là gì?
Gamma Strategies là một giao thức quản lý tài sản đặc biệt, cung cấp các chiến lược quản lý thanh khoản chủ động (Active liquidity management – ALM) cho nhà cung cấp thanh khoản (LP). Giao thức này sử dụng các smart contract để tự động hóa việc tái cân bằng các pool thanh khoản, nhằm giúp giảm thiểu rủi ro từ Impermanent Loss (tổn thất tạm thời).
Không chỉ cung cấp giải pháp quản lý thanh khoản cho LP, Gamma Strategies còn giới thiệu các giải pháp cho DAO và các dự án khác. Các tính năng bao gồm khai thác thanh khoản (liquidity mining), việc cấp vốn (grants) và quản lý thanh khoản đồng thời. Hiện tại, Gamma Strategies đã được triển khai trên 18 blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Optimism và nhiều nền tảng khác.
Cơ chế hoạt động của Gamma Strategies dựa trên các thành phần mô-đun, trong đó hypervisor (phần mềm ảo) là hợp đồng quản lý vị trí Uniswap. Hypervisor chứa một tập hợp các chức năng có thể được gọi bởi một người quản lý hoạt động hoặc một hợp đồng Supervisor. Các chức năng của hypervisor bao gồm tái cân bằng phạm vi thanh khoản, cung cấp thanh khoản và đổi LP token để lấy tài sản cơ bản.
Khi người dùng gửi token vào hypervisor, LP token được tạo ra để đại diện cho quyền sở hữu một phần trong pool thanh khoản. Khi người dùng muốn rút token khỏi pool, LP token sẽ được burn. Hypervisor cho phép nhiều bên gộp các token của mình vào một vị trí được đồng quản lý.
Một thách thức khi cung cấp thanh khoản trực tiếp trên các AMM DEX như Uniswap là yêu cầu một cặp token với tỷ lệ 50/50. Gamma Strategies vượt qua hạn chế này bằng cách cho phép LP cung cấp thanh khoản vào pool mà không cần tuân theo tỷ lệ 50/50 chính xác. Điều này được đạt được thông qua cấu trúc vị trí cơ bản và vị trí giới hạn. Vị trí cơ bản phù hợp với tỷ lệ token của mạng lưới, trong khi vị trí giới hạn chứa một tài sản duy nhất. Hypervisor thực hiện các chức năng thay mặt cho LP, bao gồm thiết lập, điều chỉnh cân bằng phạm vi thanh khoản và tái đầu tư phí kiếm được.
Hợp đồng Supervisor sử dụng chiến lược quản lý tài sản cho hypervisor và định kỳ sử dụng chức năng tái cân bằng để điều chỉnh vị trí LP trên AMM DEX. Chức năng tái cân bằng là một phần quan trọng để nhận ra Impermanent Loss của vị thế. Trong tương lai, việc kiểm tra hiệu suất của các chiến lược trong Gamma Strategies từ Impermanent Loss sẽ trở nên quan trọng.
Sản phẩm của Gamma Strategies
Gamma Strategies cung cấp các chiến lược quản lý vị thế (Vault) cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên nhiều blockchain khác nhau. Một trong những chiến lược phổ biến của Gamma Strategies là Dynamic, trong đó tái cân bằng tự động được kích hoạt khi giá di chuyển vượt qua một tỷ lệ phần trăm nhất định. Chiến lược này có hai loại phạm vi là Wide-range và Narrow-range, nhằm giảm thiểu tổn thất tạm thời hoặc tối ưu hóa lợi nhuận tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Ngoài ra, Gamma Strategies cũng cung cấp chiến lược Stable cho các cặp stablecoin và chiến lược Pegged Price cho các cặp tài sản cơ sở và tài sản phái sinh có liên quan. Trên chiến lược Stable, LP không cần tự thực hiện compounding yield và các khoản phí tích lũy sẽ được cộng dồn vào vị thế thường xuyên. Trên chiến lược Pegged Price, LP cung cấp thanh khoản quanh giá trị tài sản ròng và vị thế sẽ tự động cân bằng lại khi giá trị đạt mục tiêu.
Gamma Strategies giúp người dùng LP tận dụng tối đa lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản và tự động quản lý vị thế thông qua các chiến lược quản lý đa dạng.
Thông tin về token
Hiện tại, dự án Gamma vừa hoàn thành quá trình vesting lượng token GAMMA vào tháng 7/2023. Theo dữ liệu từ Coingecko, hiện có tổng cộng 62.166.673 token GAMMA đang lưu thông trên thị trường. Tuy nhiên, một số lượng token GAMMA vẫn đang bị khoá để sử dụng cho các kế hoạch tương lai của dự án.
Token GAMMA để làm gì?
GAMMA là token gốc (native token) của Gamma Strategies, và người dùng có thể sử dụng token này để tham gia vào quá trình staking và nhận phí giao dịch từ nền tảng. Để tiện cho giao dịch, nền tảng tạo ra token xGAMMA, đại diện cho số lượng token GAMMA mà người dùng đã staking. Token xGAMMA được sử dụng để chia sẻ phí giao dịch cho người dùng trên nền tảng.
Những nơi giao dịch GAMMA ở đâu?
Các nhà đầu tư hiện có thể thực hiện giao dịch token GAMMA trên một số sàn giao dịch như KuCoin, CoinEx và Bilaxy, đây là các sàn giao dịch trung gian (CEX). Ngoài ra, cũng có thể giao dịch token GAMMA trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap V2 và Uniswap V3 trên mạng Ethereum.
Để lưu trữ token GAMMA, nhà đầu tư có thể sử dụng các loại ví tiêu chuẩn ERC-20 như MetaMask, Trust Wallet, Coin98 Wallet và nhiều loại ví khác. Điều này đảm bảo tính an toàn và kiểm soát của người dùng trên tài sản của mình. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể lưu trữ token GAMMA trên ví của các sàn giao dịch niêm yết token này để thuận tiện cho việc giao dịch.
Hiện tại, Gamma Strategies chưa công bố thông tin chi tiết về lộ trình phát triển trong tương lai. Khi có thông tin mới nhất từ dự án, Coin68 sẽ cập nhật ngay.
Đội ngũ phát triển của Gamma Strategies không tiết lộ danh tính của mình và đã ghi nhận điều này trong whitepaper. Coin68 sẽ cung cấp thông tin mới nhất về đội ngũ phát triển khi có thông tin được công bố từ phía dự án.
Các nhà đầu tư của Gamma Strategies bao gồm Blockchain Capital, Tribe Capital, Electric Capital và nhiều nhà đầu tư khác.
Gamma Strategies hiện đang hợp tác với nhiều nền tảng DeFi khác nhau như Uniswap, QuickSwap, Liquity và có thể có thêm các đối tác khác trong tương lai.
Tổng kết
Gamma Strategies là một giao thức quản lý tài sản đặc biệt, cung cấp các chiến lược quản lý thanh khoản chủ động (Active Liquidity Management – ALM) cho nhà cung cấp thanh khoản (LP). Ngoài việc tập trung vào việc cung cấp các giải pháp quản lý thanh khoản cho LP, Gamma Strategies cũng đưa ra các giải pháp cho DAO và các dự án khác.
Qua bài viết này, bạn đã thu thập được những thông tin cơ bản về Gamma Strategies để có thể tự đưa ra quyết định đầu tư phù hợp cho riêng mình.