Tether (USDT) là một đồng stablecoin rất phổ biến trong thị trường tiền mã hóa. Mặc dù nó nổi tiếng là stablecoin lớn nhất, Tether cũng đã đối mặt với nhiều vấn đề gây tranh cãi trong quá trình hình thành và phát triển của nó. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về những tranh cãi này trong bài viết dưới đây.
Xem thêm bài viết : Elixir Protocol là gì? Giải pháp MM cho các sàn giao dịch
Tether (USDT) là gì?
Tether (USDT) là một stablecoin được Tether Limited phát hành, một công ty thuộc quản lý pháp luật của Quần đảo Virgin Anh và có trụ sở tại Hong Kong. Được giữ chặt với tỷ lệ 1:1 với đồng USD, điều này có nghĩa là giá trị của 1 USDT sẽ luôn duy trì ở mức 1 USD.
Ban đầu, Tether được phát hành trên blockchain của Bitcoin. Tuy nhiên, với sự xuất hiện và phổ biến của Ethereum, Tether Limited đã quyết định phát hành USDT trên blockchain này và sau đó mở rộng sang nhiều blockchain khác. Tether được coi là stablecoin tiên phong trong mô hình stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định và hiện đang là một trong những stablecoin phổ biến nhất trên thị trường.
Lịch sử phát triển của Tether
Tether (USDT) được xem là một trong những stablecoin tiền mã hóa sớm nhất trên thị trường. Ban đầu, được phát hành vào tháng 07/2014 dưới tên Realcoin, đồng stablecoin này giữ mức giá cố định 1:1 với đô la Mỹ và được xây dựng trên nền tảng của Mastercoin (Omni), một giao thức hoạt động trên blockchain Bitcoin. Vào tháng 10/2014, Realcoin chính thức chuyển tên thành Tether (USDT) theo thông báo của Giám đốc điều hành Reeve Collins. Được cam kết hỗ trợ đầy đủ bằng đô la Mỹ và có khả năng mua lại mọi lúc mà không có rủi ro trao đổi.
Tính đến tháng 1 năm 2015, sàn giao dịch tiền mã hóa Bitfinex đã đưa Tether vào giao dịch trên nền tảng của họ, với tổng cung lúc đó là 450.000 USDT. Đồng thời, vào cuối năm 2016, với sự bùng nổ của Ethereum, Tether Limited đã hợp tác với Ethfinex để phát hành USDT trên blockchain này dưới dạng token ERC-20. Theo thời gian, Tether cũng đã mở rộng đến nhiều blockchain khác nhau như TRON (USDT-TRC20), EOS, Liquid, Bitcoin Cash (SLP), và Solana.
Đến tháng 3 năm 2019, Tether cập nhật tuyên bố rằng stablecoin của họ sẽ không còn được hỗ trợ 100% bằng đô la Mỹ, thay vào đó, sẽ được hỗ trợ 100% bởi các khoản dự trữ bao gồm tiền tệ truyền thống, tài sản và các khoản phải thu từ các khoản vay cho bên thứ ba. Đến tháng 11/2023, Tether là stablecoin lớn nhất trên thị trường, chiếm hơn 67% thị phần và là đồng coin có vốn hóa lớn thứ ba chỉ sau Bitcoin và Ethereum, với khoảng 85,5 tỷ USDT đã được phát hành trên hơn 30 blockchain khác nhau bao gồm Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, Solana, Gnosis, Arbitrum, Optimism,…
Hoạt động của Tether diễn ra thế nào?
- Quá trình hoạt động của USDT diễn ra theo các bước sau:
- Bước 1: Người dùng chuyển tiền USD hoặc các tài sản tương đương vào trong kho bạc của Tether.
- Bước 2: Tether thực hiện quá trình tạo ra USDT với tỷ lệ 1:1 so với giá trị tài sản mà người dùng đã gửi vào.
- Bước 3: Người dùng có thể linh hoạt sử dụng số lượng USDT mà họ đã nhận được.
- Bước 4: Khi không còn nhu cầu sử dụng USDT, người dùng có thể bán lại số lượng này cho Tether để đổi lại tiền mặt. Số lượng token này sau đó sẽ được hủy bỏ để duy trì tỷ lệ cố định 1:1 giữa USDT và giá trị tài sản trong kho dự trữ.
Những điều mà USDT còn tranh cãi
Mặc dù được biết đến là stablecoin lớn nhất trong thị trường tiền mã hóa, USDT từ lâu vẫn gặp phải áp lực và đánh giá tiêu cực do không được bảo chứng toàn bộ bằng USD, tạo ra ấn tượng như một “quả bom nổ chậm”.
Theo báo cáo tài sản Q3/2023 mà Tether công bố vào ngày 31/10/2023, công ty này đang giữ 86,3 tỷ USD tài sản, bảo chứng cho 83,1 tỷ USDT đã phát hành ra thị trường. Trong đó, trái phiếu kho bạc Mỹ (t-bill) chiếm tỷ trọng lớn nhất với 85,7% quỹ dự trữ, đạt tổng giá trị là 56,6 tỷ USD. Ngược lại, khoản dự trữ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng chỉ chiếm 0,34% (khoảng 292 triệu USD).
Mối quan hệ của Tether
Vào tháng 03/2017, Bitfinex đã chấm dứt hợp đồng với Wells Fargo sau khi ngân hàng này ngừng cung cấp dịch vụ chuyển tiền tới tài khoản của Bitfinex tại Đài Loan. Chỉ sau 1 tháng, sàn giao dịch tiền mã hóa này công bố quan hệ đối tác với một “tổ chức đầu tư” khác, chính là Tether.
Sau tuyên bố hợp tác, nguồn cung của USDT nhanh chóng vượt quá 1 tỷ USD, được cho là để bù đắp cho “khoản lỗ” 850 triệu USD tiền quỹ của người dùng Bitfinex. Mặc dù đại diện của Tether và Bitfinex đều phủ nhận mối quan hệ, hồ sơ Paradise rò rỉ vào tháng 11 năm 2017 tiết lộ rằng Philip Potter và Giancarlo Devasini, quan chức cấp cao của Bitfinex, chính là người sáng lập Tether Holdings Limited. Công ty mẹ của Tether, iFinex, cũng là công ty điều hành sàn Bitfinex, khiến cộng đồng nảy sinh nghi vấn về mối quan hệ “người nhà” giữa hai tổ chức này.
Cáo buộc thao túng giá Bitcoin từ năm 2017 đến 2019 được đặt ra, với các sàn giao dịch tiền mã hóa Trung Quốc xử lý đến 60% khối lượng giao dịch USDT toàn cầu. Một báo cáo của Chainalysis tháng 10/2019 cũng chỉ ra rằng 99% giao dịch Bitcoin tại Trung Quốc liên quan đến stablecoin này.
Nhiều lần Tether “in” thêm USDT được cho là ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá Bitcoin. Nhiều người trong cộng đồng đồng thuận rằng Tether và Bitfinex đã đóng góp vào đỉnh giá 20.000 USD của Bitcoin vào năm 2017.
Những nghi vấn này đã thu hút sự chú ý của giới chức quản lý. Tháng 11/2018, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tiến hành điều tra Tether và Bitfinex về nghi vấn thao túng thị trường. Tháng 10/2019, Tether lại một lần nữa bị kiện về hành vi thao túng thị trường và lừa đảo nhà đầu tư, mở ra một chuỗi kiện tụng liên quan đến lạm dụng, rửa tiền và gian lận thị trường.
Những lần bị kiện cáo
Trong suốt quá trình phát triển, Tether đã đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý. Tháng 1/2018, Bitfinex và Tether bị Uỷ ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) truy cứu trách nhiệm pháp lý, tuy nhiên, lý do chính không được tiết lộ. Vào tháng 11 cùng năm, Tether lại bị Bộ Tư pháp Hoa Kỳ cáo buộc thao túng thị trường, nhưng công ty đã bác bỏ những cáo buộc này.
Ngày 17/05/2019, Tether bị Tòa án tối cao New York yêu cầu ngừng cho Bitfinex vay thêm tiền và phải nộp tài liệu về các giao dịch nội bộ. Tuy nhiên, chỉ sau 1 tuần, Tether đã kháng cáo thành công và được miễn tuân thủ trước các yêu cầu từ chính quyền New York.
Tháng 9/2022, Tether lại phải đối mặt với yêu cầu xuất trình tài liệu liên quan đến bảo chứng của USDT. Lệnh còn đòi hỏi công ty chia sẻ thông tin chi tiết về các tài khoản mà họ nắm giữ tại Bitfinex, Poloniex và Bittrex.
Tháng 10/2023, Tether bị một nhóm nghị sĩ đảng Cộng hòa đưa ra cáo buộc liên quan đến khả năng tài trợ khủng bố, nhưng đại diện của Tether đã phủ nhận những cáo buộc này và cam kết tuân thủ các quy định cấm vận.
Ai lãnh đạo của Tether?
Hiện nay, Jean-Louis van der Velde đang đóng vai trò là Giám đốc điều hành (CEO) của Tether và đồng thời là người quản lý sàn giao dịch Bitfinex. Tuy nhiên, từ tháng 12/2032, ông sẽ chuyển sang vị trí cố vấn tại Tether, trong khi vai trò CEO sẽ được Paolo Ardoino, Giám đốc Công nghệ (CTO) của công ty, tiếp quản. Ardoino đã đóng góp quan trọng cho Tether trong nhiều lĩnh vực như tổ chức, Holepunch, khai thác Bitcoin, phần cứng, và trí tuệ nhân tạo (AI). Ông cũng là đại diện của Tether trên mạng xã hội X.
Coin68 cũng đã có một cuộc phỏng vấn độc quyền với CEO mới để hiểu rõ hơn về cách dự án stablecoin hàng đầu thị trường vượt qua những thách thức và xây dựng một nền tảng mạnh mẽ cho tương lai của blockchain. Đội ngũ Tether còn bao gồm:
- Giancarlo Devasini: Giám đốc Tài chính (CFO) của Tether và iFinex.
- Stuart Hoegner: Là cố vấn và chuyên gia pháp lý cho Tether và iFinex.
- Leonardo Real: Được bổ nhiệm làm Giám đốc Tuân thủ (CCO) từ năm 2018, trước đó, ông là Giám đốc kiểm soát chất lượng chống rửa tiền (AML) tại Ngân hàng Montreal.
- Claudia Lagorio: Giữ vị trí Trưởng phòng Vận hành tại Bitfinex và Tether.
Tổng kết
Đây là tất cả nội dung mà Coin68 đã chia sẻ về Tether (USDT). Qua bài viết này, Coin68 mong rằng bạn đọc đã thu được kiến thức cơ bản và hiểu rõ về quá trình phát triển của đồng stablecoin quan trọng nhất trong thị trường tiền mã hóa. Chúc bạn một hành trình đầu tư thành công!