InfinityPools là một giao thức được xây dựng trên nền tảng Uniswap V3, cho phép người dùng tham gia giao dịch phái sinh như options và perpetual futures với đòn bẩy cao, đồng thời loại bỏ rủi ro thanh lý. Giao thức này cung cấp một cơ chế đòn bẩy linh hoạt, cho phép người dùng sử dụng bất kỳ tài sản nào mà LP token đại diện để trả khoản vay.
Với InfinityPools, người dùng có thể tận dụng các cơ hội giao dịch phái sinh và tiếp cận đòn bẩy cao mà không cần lo lắng về việc bị thanh lý vị thế. Giao thức này tạo ra một môi trường an toàn và linh hoạt cho người dùng tham gia các loại giao dịch phái sinh.
Thông qua bài viết này, bạn đã được giới thiệu về InfinityPools, một giao thức giao dịch phái sinh xây dựng trên Uniswap V3, mang đến sự linh hoạt và an toàn cho người dùng trong việc tham gia các giao dịch options và perpetual futures.
Xem thêm bài viết : Proof of Work là gì? Cơ chế đồng thuận của Bitcoin
InfinityPools là gì?
InfinityPools là một giao thức được xây dựng trên Uniswap V3, cho phép người dùng tham gia giao dịch phái sinh như options (quyền chọn) và perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) với đòn bẩy cao, đồng thời tránh rủi ro bị thanh lý. Đặc biệt, InfinityPools không phụ thuộc vào thông tin từ oracle để mở khóa cho nhiều loại sản phẩm khác nhau trên Uniswap, đồng thời ngăn chặn các bên thứ ba can thiệp vào giá và ảnh hưởng đến tính minh bạch của giao thức.
Thông qua InfinityPools, người dùng có thể vay các loại tài sản có thời hạn cố định dựa trên vị thế LP hiện có, tương tự như trên Uniswap V3. Khi vay, người dùng sẽ trả một khoản phí ban đầu bao gồm các khoản phí có thể phát sinh trong quá trình vay. Nếu vị thế của người dùng có số dư âm, tài sản sẽ được trả lại cho LP. Tuy nhiên, nếu khoản vay mang lại lợi nhuận, người dùng có thể gia hạn thời hạn vay và tiếp tục trả lãi suất, hoặc họ có thể đóng khoản vay và thu về lợi nhuận của mình.
Điều đáng chú ý là InfinityPools có cơ chế linh hoạt hỗ trợ người dùng có thể trả khoản vay bằng bất kỳ tài sản nào mà LP token đại diện. Ví dụ, nếu người dùng vay LP token của cặp ETH/USDC để long ETH và giá của ETH giảm, họ có thể trả khoản vay bằng ETH thay vì USDC.
Tóm lại, InfinityPools là một giao thức giao dịch phái sinh trên Uniswap V3 mang đến đòn bẩy cao và khả năng tránh rủi ro bị thanh lý. Giao thức này cung cấp tính linh hoạt cho người dùng trong việc vay và trả khoản vay bằng các tài sản đa dạng mà LP token đại diện.
Những thành phần nào tham gia vào InfinityPools
Liquidity Provider (LP): Ban đầu, LP cung cấp thanh khoản cho Uniswap V3 ở một phạm vi giá cụ thể mà họ chọn. Sau đó, LP token được gửi vào InfinityPools để cung cấp cho các trader. Ngoài ra, LP cũng có thể trực tiếp cung cấp thanh khoản cho InfinityPools nếu họ muốn.
InfinityPools: Giao thức này tạo ra một Float Pool, là một pool AMM thanh khoản tập trung mới, bằng cách hợp nhất các LP token lại với nhau. Float Pool tương tự như Uniswap V3, nhưng có một số khác biệt nhỏ. Tài sản trong pool được sử dụng cho cả giao dịch spot và giao dịch phái sinh với đòn bẩy. Các trader sử dụng đòn bẩy có thể vay hai loại khoản vay từ Float Pool. Đó là khoản vay có thời hạn cố định với đòn bẩy lên đến x40 và khoản vay linh hoạt với mức đòn bẩy gần như vô hạn. Giao thức cuộn các khoản vay lại với nhau miễn là các vị thế này được mở để tạo ra một sản phẩm giống như perpetual.
Trader: Trader đưa tài sản của mình làm thế chấp để đảm bảo khoản vay. Khi vay, họ khóa LP token vào một private pool mới có tên là Swapper với một mức giá cố định. Từ đây, trader có thể thực hiện các giao dịch không giới hạn và không mất phí để tăng hoặc giảm đòn bẩy một cách hiệu quả ở một mức giá cụ thể. Giá thực hiện đã chọn càng gần với giá hiện tại, trader càng có nhiều đòn bẩy hơn, nhưng tỷ lệ rủi ro thua lỗ cũng cao hơn.
Ngoài ra, trader phải trả lãi suất liên tục tùy thuộc vào số vốn LP mà họ đã vay ở một mức giá cụ thể (tương tự như việc vay trên Aave). Lãi suất của các khoản vay có thời hạn cố định được người đi vay trả trước, tương tự như phí option hơn là lãi suất cấp vốn được sử dụng trong các sản phẩm phái sinh vĩnh viễn truyền thống.
Tóm lại, LP cung cấp thanh khoản cho InfinityPools, một giao thức tạo ra Float Pool để cung cấp thanh khoản cho các trader. Trader có thể vay vốn từ Float Pool và sử dụng đòn bẩy để thực hiện giao dịch. Họ phải trả lãi suất liên tục dựa trên số vốn đã vay và mức giá cụ thể.
Cơ chế hoạt động của InfinityPools
Chúng tôi sẽ lấy một ví dụ để minh họa cách InfinityPools hoạt động. Giá ETH là 1.000 USD và Henry cung cấp thanh khoản 1.000 USDC vào pool ETH/USDC ở mức giá 900 USD của ETH trên AMM DEX. Henry nhận được LP Token đại diện cho vị thế đã cung cấp thanh khoản.
Bob, một trader, muốn long ETH và sẵn sàng thế chấp 100 USDC. Bob vay LP token từ Henry và đổi lấy 1.000 USDC. Sau đó, Bob sử dụng 1.000 USDC để đổi lấy 1 ETH trên một sàn DEX khác. Với việc thế chấp 100 USDC và vay 1.000 USDC, Bob đang long ETH với mức đòn bẩy x10.
Có ba kịch bản khác nhau có thể xảy ra:
Kịch bản 1: Giá ETH tăng lên trên 1.000 USD. Trong trường hợp này, Bob có lợi nhuận và có thể bán một phần của 1 ETH để lấy 1.000 USDC và trả lại LP Token cho Henry.
Kịch bản 2: Giá ETH giảm xuống dưới 1.000 USD nhưng vẫn trên 900 USD. Trong trường hợp này, giá trị của 1 ETH mà Bob nắm giữ vẫn cao hơn 900 USDC, nhưng ít hơn 1.000 USDC mà Henry mong đợi khi trả lại LP Token. Bob sẽ phải bán 1 ETH để lấy một phần tài sản thế chấp và trả lại cho Henry.
Kịch bản 3: Giá ETH giảm xuống dưới 900 USD. Trong trường hợp này, Henry mong đợi nhận lại LP Token trị giá 1,11 ETH. Bob đã nắm giữ 1 ETH và 0,11 ETH còn lại có giá trị tối đa gần bằng 100 USDC. Bob chỉ cần lấy phần tài sản thế chấp của mình đổi sang ETH để hoàn trả đầy đủ cho Henry.
InfinityPools cho phép trader vay các token trong pool và swap chúng để lấy các token khác trong pool với một mức giá được xác định trước. Ví dụ, nếu người dùng vay ETH, họ có thể swap ETH lấy USDC với mức giá định trước và ngược lại. Khả năng swap các token đã vay với mức giá định trước là một ưu điểm vì nó đảm bảo rằng trader và giao thức không phải đối mặt với rủi ro thanh lý.
Ngoài ra, InfinityPools yêu cầu trader có một lượng tài sản thế chấp tối thiểu với LP token trong một phạm vi thanh khoản cụ thể. Phạm vi thanh khoản được vay càng gần với giá thị trường hiện tại của token, đòn bẩy càng được kích hoạt nhiều hơn. Ví dụ, nếu phạm vi thanh khoản được vay của ETH được triển khai ở mức 999 USDC, tài sản thế chấp ban đầu yêu cầu sẽ là 1 USDC, tương ứng với đòn bẩy x1000.
Để duy trì vị thế của mình, trader phải trả một khoản funding rate liên tục cho các LP để đổi lấy việc vay LP Token. Miễn là funding rate này được trả, trader có thể giữ vị thế của mình ở bất kỳ mức giá tài sản nào.
Điểm nổi bật InfinityPools
InfinityPools đem đến một loạt các lợi ích đáng chú ý. Đầu tiên, mức đòn bẩy không giới hạn cho phép trader mở rộng vị thế của mình một cách tương đối vô hạn, giúp tăng cường tiềm năng lợi nhuận. Thứ hai, giao thức không giới hạn các loại tài sản mà trader có thể sử dụng, mang lại tính linh hoạt và đa dạng trong việc tận dụng các cơ hội đầu tư. Thứ ba, việc không sử dụng oracle bên ngoài giúp hạn chế các rủi ro liên quan đến lỗ hổng bảo mật và giúp giao thức hoạt động một cách độc lập. Thứ tư, trader không phải lo lắng về việc bị thanh lý vị thế giao dịch, tuy nhiên, họ phải đảm bảo hoàn trả đủ các loại tài sản đã vay từ LP. Cuối cùng, khả năng mở rộng của InfinityPools cho phép giao thức hoạt động độc lập và mở rộng quy mô cho nhiều loại tài sản khác nhau.
Hiện tại, thông tin về việc ra mắt token và lộ trình phát triển của InfinityPools vẫn chưa được công bố. Đội ngũ phát triển của dự án bao gồm Matthieu Gavaudan, Co-Founder của Lemma Labs, và Yash Shah, Co-Founder và CTO của Lemma Labs. Tuy nhiên, không có thông tin cụ thể về nhà đầu tư và đối tác của InfinityPools được công bố. Coin68 sẽ tiếp tục cập nhật thông tin mới nhất về dự án khi có sẵn.
Tổng kết
InfinityPools là một giao thức xây dựng trên nền tảng Uniswap V3, cho phép người dùng thực hiện giao dịch phái sinh như quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn với mức đòn bẩy cao mà không lo bị thanh lý. Giao thức này cung cấp tính linh hoạt trong việc sử dụng đòn bẩy và đồng thời đảm bảo tính an toàn cho trader và giao thức trong quá trình thanh lý. Một điểm đặc biệt của InfinityPools là khả năng mở rộng sử dụng cho các tài sản thanh khoản kém, mà vẫn đảm bảo tính an toàn cho cả trader và giao thức. Việc sử dụng InfinityPools có thể được xem là một quyết định đầu tư hợp lý, tuy nhiên, việc đưa ra quyết định cuối cùng vẫn nên dựa trên thông tin chi tiết và nghiên cứu kỹ lưỡng.