Chủ tịch FED, Jerome Powell, đã từng bày tỏ quan điểm rằng Dot Plot không phải là một công cụ dự báo hay kế hoạch chính thức của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở của FED) và không phù hợp để dự đoán chính xác các động thái lãi suất trong tương lai do tính không chắc chắn của nó.
Tuy nhiên, đối với các trader forex, FED Dot Plot vẫn có thể được sử dụng như một công cụ hữu ích trong quá trình giao dịch. Mặc dù không được coi là dự báo chính thức, Dot Plot có thể cung cấp một cái nhìn tổng quan về triển vọng lãi suất của FED trong tương lai, giúp trader hoạch định các chiến lược đầu tư và giao dịch phù hợp.
Tuy nhiên, cần nhớ rằng Dot Plot chỉ là quan điểm cá nhân của các thành viên FOMC và không phản ánh quyết định chính thức của FED. Ngoài ra, sự biến động của các yếu tố kinh tế khác cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định cuối cùng về lãi suất.
Khi sử dụng FED Dot Plot, trader cần kết hợp nó với các thông tin kinh tế và chỉ số khác để đưa ra quyết định giao dịch đáng tin cậy. Hiểu rõ về hoạt động và chính sách tiền tệ của FED cũng là yếu tố quan trọng để thành công trong giao dịch forex.
Xem thêm bài viết : Trader forex là gì? Tìm hiểu chi tiết về nghề trader
FED Dot Plot là gì?
Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) có tổng cộng 8 cuộc họp trong một năm, tuy nhiên, chỉ có 4 cuộc họp vào mỗi quý (tháng 3, 6, 9, 12) FOMC công bố Bản Tóm tắt Dự báo kinh tế (SEP). Trong SEP, ngoài các dự báo về lạm phát, GDP và tỷ lệ thất nghiệp trong những năm tới, FED Dot Plot cũng được công bố. Đây là một biểu đồ chấm, vạch ra dự đoán của các quan chức FED về mức lãi suất mà FED dự kiến áp dụng trong 3 năm tới và trong dài hạn.
FED Dot Plot là một công cụ dự báo lãi suất ngắn hạn của Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, được phát hành bởi FOMC. Biểu đồ này ghi lại dự đoán của từng thành viên FED về tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang cuối mỗi năm trong ba năm tới, trong trường hợp nền kinh tế phát triển như dự kiến. Ngoài ra, Dot Plot cũng cung cấp một dấu chấm cho dài hạn, đại diện cho mức lãi suất trung lập, là mức lãi suất không gây kích thích hoặc hạn chế tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế.
Vì FED Dot Plot được phát hành bởi FOMC, nên nó thường được gọi là FOMC Dot Plot hoặc FED Dot Plot. Đây là một công cụ quan trọng giúp các nhà giao dịch forex có cái nhìn về triển vọng lãi suất điều hành của FED trong tương lai, và từ đó, họ có thể xây dựng chiến lược đầu tư và giao dịch phù hợp.
FED Dot Plot hoạt động như thế nào?
Dựa vào biểu đồ FED Dot Plot được công bố vào tháng 12/2022, dưới đây là diễn giải về kỳ vọng lãi suất của các quan chức FED trong thời gian tới:
Năm 2022:
- Tất cả 19 quan chức FED đều tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 4.25% đến 4.5%.
Năm 2023:
- 2 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 4.75% đến 5.0%.
- 10 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 5.0% đến 5.25%.
- 5 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 5.25% đến 5.5%.
- 2 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 5.5% đến 5.75%.
Với kết quả này, lãi suất trung bình kỳ vọng vào năm 2023 sẽ rơi vào khoảng từ 5.0% đến 5.25%.
Năm 2024:
- 1 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 3.0% đến 3.25%.
- 1 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 3.25% đến 3.5%.
- 3 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 3.75% đến 4.0%.
- 7 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 4.0% đến 4.25%.
- 2 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 4.5% đến 4.75%.
- 3 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 4.75% đến 5.0%.
- 1 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 5.0% đến 5.25%.
- 1 quan chức FED tin rằng lãi suất mục tiêu của Quỹ Liên bang nên nằm trong khoảng từ 5.5% đến 5.75%.
Với kết quả này, lãi suất trung bình kỳ vọng vào năm 2024 sẽ rơi vào khoảng từ 4.0% đến 4.25%.
Trong dài hạn, phần lớn các quan chức FED dự đoán lãi suất sẽ ổn định ở mức 2.5%.
Tuy biểu đồ FED Dot Plot cung cấp một cái nhìn về kỳ vọng của các quan chức FED, nhưng hãy lưu ý rằng dự đoán này có thểthay đổi theo thời gian và tình hình kinh tế thực tế. Các quyết định về lãi suất cuối cùng được đưa ra bởi FED sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát, thị trường lao động và tình hình quốc tế. Điều này có nghĩa là dự báo về lãi suất có thể thay đổi theo các tác động và biến động trong nền kinh tế và chính sách tiền tệ.
FED dùng Dot Plot để làm gì?
FED Dot Plot được đưa vào sử dụng từ năm 2012, khi nền kinh tế Mỹ vẫn đang phục hồi sau cuộc đại suy thoái năm 2008 và lãi suất đã ở mức gần bằng không. Trước đây, các động thái kích thích tiền tệ của FED làm cho thị trường khó có thể đoán được thời điểm mà FED sẽ tăng lãi suất trở lại. Để cung cấp thông tin rõ ràng hơn và định hướng cho thị trường, Chủ tịch FED Ben Bernanke và người sắp kế nhiệm Janet Yellen đã phát minh Dot Plot như một công cụ để trình bày suy nghĩ của các quan chức FED trước khi đưa ra bất kỳ quyết định chính thức nào.
Mục tiêu của FED khi sử dụng Dot Plot là cung cấp cho thị trường một cái nhìn trước về suy nghĩ của các quan chức FED, nhằm tăng tính minh bạch về các chính sách tiền tệ. Việc công bố biểu đồ này giúp thị trường hiểu rõ hơn về kỳ vọng lãi suất của các quan chức FED và có thể điều chỉnh các chiến lược đầu tư của mình dựa trên thông tin này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dự báo về lãi suất có thể thay đổi theo thời gian và tình hình kinh tế thực tế, do đó, biểu đồ FED Dot Plot chỉ mang tính chất tham khảo và không đảm bảo độ chính xác tuyệt đối về tương lai của lãi suất.
FED Dot Plot có đáng tin cậy không?
Trước khi xem xét tính hiệu quả của FED Dot Plot, hãy đánh giá một cách khách quan vai trò của biểu đồ này.
Thứ nhất, FED Dot Plot đóng vai trò quan trọng trong việc tăng tính minh bạch của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ. Nó giúp đáp ứng nhu cầu của những người không muốn gặp phải sự bất ngờ sau mỗi quyết định chính thức của FED.
Thứ hai, FED Dot Plot là một công cụ quan trọng và mang tính xây dựng cao trong việc truyền thông các chính sách của Ngân hàng Trung ương. Nó giúp truyền tải thông tin về suy nghĩ của các quan chức FED trước khi đưa ra quyết định, từ đó giúp thị trường hiểu rõ hơn về hướng đi tiềm năng của chính sách tiền tệ.
Mặc dù FED Dot Plot thường được các nhà đầu tư và nhà kinh tế sử dụng để đánh giá những thay đổi tiềm năng trong chính sách tiền tệ của FED, nhưng chính các quan chức FED cũng đã lưu ý rằng không nên quá phụ thuộc vào biểu đồ này. Chính sách tiền tệ của FED phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm xu hướng kinh tế, lạm phát và các sự kiện toàn cầu.
Thực tế cho thấy, chính sách lãi suất của FED đã không thực hiện theo những gì được thể hiện trên FED Dot Plot nhiều lần. Một ví dụ rõ nhất là trong tháng 12/2019, khi FED Dot Plot cho thấy không có nhiều thay đổi về kỳ vọng lãi suất trong năm 2020 so với năm 2019. Tuy nhiên, dưới tác động nghiêm trọng của đại dịch COVID-19, FED đã phải điều chỉnh giảm lãi suất xuống gần bằng 0.
Do đó, cần nhìn nhận FED Dot Plot như một công cụ hữu ích, nhưng không nên xem nó như dự báo chính xác về tương lai của chính sách lãi suất. Các yếu tố kinh tế và sự kiện toàn cầu vẫn có thể ảnh hưởng mạnh đến quyết định của FED.
Trader có nên sử dụng FED như công cụ không?
Có ba lý do chính tại sao các nhà đầu tư và nhà giao dịch không nên sử dụng FED Dot Plot như công cụ chính để ra quyết định trên thị trường.
Thứ nhất, FED Dot Plot không phải là một kế hoạch chính thức của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, như Chủ tịch FED Jerome Powell đã nhấn mạnh. Do đó, không thể dựa hoàn toàn vào dự đoán của biểu đồ chấm này và xem nó như một dự báo chính xác về hướng diễn biến thị trường. Đặc biệt trong bối cảnh kinh tế đang không ổn định như hiện nay, việc dự đoán lãi suất trên FED Dot Plot có thể gây hiểu lầm và không phản ánh chính xác triển vọng chính sách của FED.
Thứ hai, dự báo lãi suất trên FED Dot Plot gây nhiễu và khó hiểu. Mặc dù tất cả 19 quan chức FED đưa ra dự đoán về lãi suất, nhưng chỉ có 12 trong số đó có quyền biểu quyết về chính sách của FED. Có khả năng rằng những người không có quyền biểu quyết có thể đồng ý với những dự đoán của đa số hay không? Do đó, FED Dot Plot có thể không truyền tải thông tin hữu ích cho công chúng một cách chính xác.
Thứ ba, FED Dot Plot không phải là công cụ phân tích hữu ích cho nhà đầu tư và nhà giao dịch ngắn hạn. Dự đoán lãi suất trên biểu đồ này hướng đến mục tiêu ổn định kinh tế trong dài hạn. Tuy nhiên, nhà giao dịch ngắn hạn, bao gồm cả scalping traders, day traders và swing traders, thường cần những biến động rõ ràng hơn trong ngắn hạn để ra quyết định.
Tóm lại, đối với các nhà giao dịch ngoại hối, FED Dot Plot nên được sử dụng như một tín hiệu xác nhận hoặc công cụ bổ sung kết hợp với phân tích các yếu tố kinh tế, chính trị khác và phân tích kỹ thuật để đánh giá lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ và dự đoán biến động tỷ giá chính xác hơn.