Tất cả các sàn giao dịch ngoại hối (forex broker) đều cung cấp các loại tài khoản ký quỹ (margin account) cho giao dịch. Đặc điểm quan trọng nhất của tài khoản margin là sử dụng đòn bẩy, một công cụ giúp tăng cường cả lợi nhuận và rủi ro cho các giao dịch và đầu tư.
Tương tự, trên thị trường chứng khoán cũng có tài khoản margin. Tuy nhiên, tài khoản margin forex và tài khoản margin chứng khoán có bản chất giống nhau nhưng hoạt động khác nhau. Hơn nữa, các nhà đầu tư chứng khoán thường ưu tiên lựa chọn tài khoản tiền mặt (cash account) hơn là tài khoản margin.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về các thuật ngữ như margin account, cash account, sự khác biệt giữa chúng và lợi ích/hạn chế của việc sử dụng tài khoản margin trong giao dịch forex. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết.
Xem thêm bài viết : Vốn hoá thị trường là gì? Cách xây danh mục đầu tư vốn hóa tốt
Tài khoản margin là gì?
Tài khoản margin là một loại tài khoản đầu tư và giao dịch, cho phép người dùng mua bán tài sản tài chính trên thị trường với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận từ biến động giá của tài sản. Tuy tài khoản tiền mặt cũng có cùng mục đích, nhưng có sự khác biệt rõ ràng so với tài khoản margin.
Tài khoản tiền mặt có thể được hình dung như một thẻ ghi nợ ngân hàng, trong đó bạn nạp tiền vào tài khoản và thực hiện giao dịch trong phạm vi giới hạn của số tiền có sẵn trong tài khoản. Trái lại, tài khoản margin tương đương với một thẻ tín dụng, cho phép bạn vay tiền để giao dịch và sau đó trả lại cho nhà môi giới.
Tuy nhiên, tài khoản margin yêu cầu bạn phải có một số tiền mặt nhất định nạp vào tài khoản và hạn mức vay sẽ dựa trên số tiền mặt có sẵn đó. Đây là điểm khác biệt quan trọng giữa tài khoản margin và tài khoản tiền mặt.
Tóm lại, tài khoản margin là một loại tài khoản được cung cấp bởi các nhà môi giới tài chính, cho phép người dùng vay tiền để mua bán và giao dịch tài sản trên thị trường. Việc sử dụng đòn bẩy trong tài khoản margin giúp tăng khả năng mua bán tài sản có giá trị cao hơn so với số tiền có sẵn trong tài khoản, tuy nhiên cũng mang theo rủi ro tương ứng.
Tài khoản margin tại thị trường tài chính
Dù có bản chất giống nhau là vay tiền của nhà môi giới để đầu tư và giao dịch tài sản, tuy nhiên, tài khoản margin trên thị trường chứng khoán và thị trường forex có ba yếu tố khác biệt cơ bản.
Thứ nhất, yêu cầu ký quỹ:
Cả tài khoản margin chứng khoán và tài khoản margin forex đều yêu cầu ký quỹ tối thiểu và ký quỹ ban đầu. Tuy nhiên, yêu cầu ký quỹ tối thiểu của tài khoản margin chứng khoán thường cao hơn và phải đạt ít nhất 100% giá trị cổ phiếu mà bạn dự định mua. Trong khi đó, tài khoản margin forex yêu cầu ký quỹ tối thiểu thấp hơn, thường chỉ từ 1$. Cả hai loại tài khoản cũng có yêu cầu ký quỹ duy trì, nhưng tỷ lệ này thường là 25-30% đối với tài khoản margin chứng khoán và linh hoạt hơn đối với tài khoản margin forex.
Thứ hai, hạn mức vay hoặc tỷ lệ đòn bẩy:
Tỷ lệ đòn bẩy quy định số tiền mà bạn được phép vay trong tài khoản margin. Tài khoản margin chứng khoán có tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 1:2, tức là bạn chỉ được vay gấp đôi số tiền có sẵn trong tài khoản. Trong khi đó, tỷ lệ đòn bẩy trong tài khoản margin forex có thể lên đến 1:200, 1:500, 1:2000 hoặc thậm chí không giới hạn, tùy thuộc vào broker.
Thứ ba, lãi suất vay:
Khi sử dụng vốn vay trong tài khoản margin, bạn phải trả lãi suất cho nhà môi giới. Tỷ lệ lãi suất cho vay ký quỹ trong tài khoản margin chứng khoán thường dao động từ 11%-14%. Trong khi đó, trong tài khoản margin forex, lãi suất phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền trong cặp tỷ giá. Điều đặc biệt là trong tài khoản margin forex, bạn có thể nhận hoặc trả lãi suất, tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền trong cặp tỷ giá.
Tóm lại, tuy tài khoản margin trên thị trường chứng khoán và thị trường forex có bản chất giống nhau, nhưng có ba yếu tố khác nhau cơ bản là yêu cầu ký quỹ, hạn mức vay hoặc tỷ lệ đòn bẩy, và lãi suất vay. Các yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định cách thức hoạt động và rủi ro của tài khoản margin trên từng thị trường.
So sánh tài khoản tiền mặt và tài khoản margin
Trên thị trường forex, việc sử dụng đòn bẩy hay không sẽ phân chia tài khoản giao dịch thành tài khoản tiền mặt hoặc tài khoản margin. Tuy nhiên, lựa chọn giữa hai loại tài khoản này không chỉ phụ thuộc vào việc cài đặt tỷ lệ đòn bẩy mà còn liên quan đến quy định của mỗi công ty môi giới.
Trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư thường mở tài khoản tiền mặt, và chỉ khi yêu cầu mở tài khoản margin thì công ty chứng khoán mới cung cấp cho họ. Tuy nhiên, việc khác biệt giữa tài khoản tiền mặt và tài khoản margin không chỉ liên quan đến đòn bẩy, mà còn có những yếu tố khác quan trọng.
Thứ nhất, đòn bẩy: Tài khoản tiền mặt không sử dụng đòn bẩy, tức là bạn chỉ có thể mua hoặc bán số lượng chứng khoán hoặc tài sản khác tương ứng với số dư tài khoản của bạn. Trong khi đó, tài khoản margin sử dụng đòn bẩy, cho phép bạn giao dịch với số lượng tài sản có giá trị cao hơn nhiều lần so với số tiền thực có trong tài khoản.
Thứ hai, yêu cầu ký quỹ: Tài khoản tiền mặt không yêu cầu các khoản ký quỹ tối thiểu, ký quỹ ban đầu hoặc ký quỹ duy trì. Bạn có thể giao dịch với số tiền bạn nạp vào tài khoản và biến động số dư còn lại không ảnh hưởng đến giao dịch của bạn. Trong khi đó, tài khoản margin yêu cầu ký quỹ và có các quy định về ký quỹ tối thiểu ban đầu và duy trì. Nếu số dư trong tài khoản giảm đến mức gần sát ký quỹ yêu cầu, có thể xảy ra cuộc gọi ký quỹ margin call và công ty môi giới có thể bán chứng khoán hoặc đóng lệnh của bạn.
Thứ ba, rủi ro: Tài khoản margin có mức rủi ro cao hơn do lợi nhuận và thua lỗ bị phóng đại theo tỷ lệ đòn bẩy. Ví dụ, nếu bạn có một khoản đầu tư cổ phiếu trị giá 1.000$, và cổ phiếu giảm giá 20%, giá trị đầu tư của bạn sẽ giảm đi 200$. Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng tài khoản margin với tỷ lệ đòn bẩy 1:2, bạn có thể vay thêm 1.000$ để đầu tư cổ phiếu. Trong trường hợp cổ phiếu giảm giá 20%, bạn sẽ mất 400$ về giá trị đầu tư.
Tóm lại, sự khác biệt giữa tài khoản tiền mặt và tài khoản margin không chỉ liên quan đến đòn bẩy mà còn bao gồm yêu cầu ký quỹ và mức độ rủi ro. Việc lựa chọn giữa hai loại tài khoản này phụ thuộc vào mục tiêu và chiến lược giao dịch của từng nhà đầu tư.
Lợi thế và rủi ro Lợi thế của tài khoản margin
Cách sử dụng tài khoản margin trên thị trường chứng khoán và thị trường forex mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư và trader. Với tài khoản margin, bạn có thể tăng quy mô đầu tư và gia tăng lợi nhuận. Ngoài ra, tài khoản margin cho phép tiếp cận nhiều loại tài sản, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.
Một lợi thế khác của tài khoản margin là giải quyết nhu cầu tiền mặt ngắn hạn. Trong trường hợp cần tiền mặt gấp từ tài khoản đầu tư chứng khoán nhưng không thể chờ đợi để bán cổ phiếu, tài khoản margin cung cấp khả năng tiếp cận tiền mặt ngay lập tức. Số tiền này sau đó có thể được hoàn lại khi bạn có tiền mặt để nạp vào tài khoản hoặc bằng cách bán chứng khoán.
Tài khoản margin cũng có thể giúp hoãn thuế lãi vốn. Bằng cách vay tiền từ tài khoản margin, bạn có thể tạm hoãn việc thanh toán thuế lãi vốn và chờ đợi để hưởng lợi từ mức thuế lãi vốn dài hạn thấp hơn.
Nếu bạn không muốn bán lỗ cổ phiếu khi thị trường đi xuống, tài khoản margin cũng có thể giúp giải quyết vấn đề này. Thay vì bán cổ phiếu, bạn có thể vay tiền từ tài khoản margin để đợi thị trường phục hồi.
Tài khoản margin cung cấp sự linh hoạt trong quy trình hoàn trả lãi vay. Bạn có thể hoàn trả nợ ký quỹ bất cứ khi nào miễn là duy trì mức giới hạn tài sản thế chấp yêu cầu trong tài khoản của bạn.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tài khoản margin cũng có rủi ro. Thua lỗ trong giao dịch sẽ được khuếch đại tương ứng với đòn bẩy. Nếu số dư tài khoản margin giảm xuống bằng 0, bạn vẫn còn nợ nhà môi giới khoản vay cộng với lãi suất. Cuộc gọi ký quỹ cũng là một rủi ro khi công ty môi giới tự động bán cổ phiếu hoặc đóng vị thế khi số dư tài khoản margin giảm xuống dưới giới hạn cho phép.
Tóm lại, tài khoản margin mang đến nhiều lợi ích như tăng quy mô đầu tư, giải quyết nhu cầu tiền mặt và linh hoạt trong quy trình hoàn trả lãi vay. Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ về rủi ro và đảm bảo hiểu rõ các quy định và điều kiện của tài khoản margin trước khi sử dụng.
Có nên giao dịch với margin không?
Để quyết định có nên sử dụng tài khoản margin hay không, bạn cần xem xét mức độ thoải mái của mình đối với rủi ro cao hơn mà loại tài khoản này mang lại. Trong thị trường forex, việc sử dụng tài khoản margin là bắt buộc vì đòn bẩy là đặc tính chính trên thị trường này. Tuy nhiên, nếu bạn không thích mạo hiểm hoặc không muốn chấp nhận rủi ro lớn, thì tài khoản margin trên thị trường forex không phù hợp cho bạn.
Trong khi đó, trên thị trường chứng khoán, nếu bạn là một nhà đầu tư mới bắt đầu, mở một tài khoản tiền mặt có thể là lựa chọn hợp lý hơn. Bằng cách này, bạn có thể cảm thấy thoải mái và hiểu rõ hơn về việc đầu tư chỉ bằng tiền của bạn. Trải nghiệm thu lãi và thua lỗ với tiền của riêng bạn sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cách đầu tư và làm thế nào để đạt hiệu quả cao nhất.
Nếu bạn có kinh nghiệm hơn và tự tin rằng bạn có thể sử dụng đòn bẩy mà không phải đối mặt với quá nhiều rủi ro, bạn có thể yêu cầu mở một tài khoản margin từ công ty chứng khoán. Tuy nhiên, nên bắt đầu với số tiền nhỏ để đảm bảo bạn cảm thấy thoải mái khi đầu tư qua tài khoản này trước khi đưa ra quyết định đầu tư lớn hơn.
Ngoài ra, tài khoản margin cũng có thể được sử dụng để giải quyết các vấn đề về dòng vốn khẩn cấp trong thời gian ngắn mà không cần quan tâm đến lợi ích hoặc rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy trong tài khoản margin.
Tóm lại, việc sử dụng tài khoản margin phụ thuộc vào mức độ thoải mái và kinh nghiệm của bạn đối với rủi ro. Cần cân nhắc kỹ lưỡng và hiểu rõ các quy định và điều kiện của tài khoản margin trước khi quyết định sử dụng nó.
Cách quản lý rủi ro với Margin
Để hiểu rõ về tài khoản margin và giao dịch margin, bạn cần tìm hiểu cách hoạt động của nó và cách giao dịch margin có thể tác động đến lợi nhuận và rủi ro của bạn. Hãy làm việc với nhà môi giới của bạn để nắm rõ các chính sách và quy định liên quan đến tài khoản margin và giao dịch ký quỹ mà họ áp dụng. Bạn cũng cần hiểu lãi suất mà bạn phải trả và theo dõi nó thường xuyên để có kế hoạch chi trả hợp lý và không ảnh hưởng đến quản lý vốn của bạn.
Khi bạn quyết định giao dịch trên tài khoản margin, bạn đã chấp nhận rằng có thể phải đối mặt với rủi ro cao hơn. Tuyệt đối không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng điều này không có nghĩa là bạn không thể quản lý và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quả đến mức có thể chấp nhận được.
Việc dự trữ tiền mặt trong tài khoản margin là rất quan trọng để tránh cuộc gọi ký quỹ, điều mà không ai muốn xảy ra trên tài khoản giao dịch của mình.
Hãy tránh đầu tư vào các cổ phiếu hoặc tài sản có tính đầu cơ cao. Giao dịch trên tài khoản margin chỉ có ý nghĩa khi lợi nhuận từ đầu tư của bạn vượt qua số tiền bạn trả lãi cho khoản vay ký quỹ. Tuy nhiên, các khoản đầu cơ cao có thể mất giá trị nhanh chóng và dẫn đến cuộc gọi ký quỹ trên tài khoản của bạn.
Tóm lại, để giao dịch trên tài khoản margin một cách thành công, bạn cần hiểu rõ về cách hoạt động của nó, quản lý rủi ro một cách hiệu quả và tránh các đầu tư mang tính đầu cơ cao.
Kết luận
Giao dịch hoặc đầu tư trên tài khoản margin đích thực có mức rủi ro cao hơn, và do đó, không phù hợp với tất cả mọi người. Trước khi quyết định mở tài khoản margin tại một công ty chứng khoán hoặc sàn giao dịch ngoại hối, quan trọng nhất là bạn phải xác định những yếu tố nội tại của bản thân, bao gồm nhu cầu đầu tư, mục tiêu tài chính, nguồn vốn và khẩu vị rủi ro.
Tuy nhiên, tài khoản margin cung cấp cơ hội tiếp cận vốn lớn và tăng sức mua, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận. Điều này làm cho rất nhiều người muốn khám phá tài khoản margin, và không ít trong số họ đã đạt được thành công. Bạn cũng có thể thành công với tài khoản margin, miễn là bạn đối tượng với hoạt động đầu tư và giao dịch của mình trên thị trường này.
Tóm lại, tài khoản margin không phù hợp cho mọi người vì rủi ro cao. Tuy nhiên, nếu bạn xác định rõ yếu tố nội tại của mình và nghiêm túc tiếp cận với hoạt động giao dịch và đầu tư, tài khoản margin cung cấp cơ hội tăng cường lợi nhuận và có thể dẫn đến thành công trong thị trường.