Chính phủ quốc gia và các cơ quan ngân hàng trung ương luôn cùng nhau xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ nhằm đạt được các mục tiêu và thành quả kinh tế. Mỗi ngân hàng trung ương có mục tiêu riêng, tùy thuộc vào tình hình kinh tế của quốc gia mà họ đang quản lý.
Chính sách tiền tệ được thiết lập nhằm thúc đẩy sự ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế. Để đạt được các mục tiêu này, ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ sau:
- Lãi suất: Ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh lãi suất để ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ và tín dụng trong nền kinh tế.
- Kiểm soát lạm phát: Ngân hàng trung ương thực hiện các biện pháp để kiểm soát tốc độ tăng lạm phát, bằng cách điều chỉnh nguồn cung tiền và các yếu tố khác.
- Quản lý nguồn cung tiền: Ngân hàng trung ương kiểm soát việc phát hành tiền mặt và tạo ra nguồn cung tiền phù hợp với nhu cầu kinh tế.
- Dự trữ liên ngân hàng: Ngân hàng trung ương duy trì dự trữ liên ngân hàng để đảm bảo tính ổn định và sẵn có của hệ thống tài chính.
- Chiết khấu: Ngân hàng trung ương có thể thực hiện chiết khấu cho các ngân hàng thương mại để cung cấp thanh khoản cho hệ thống ngân hàng.
Mỗi ngân hàng trung ương phát triển chính sách tiền tệ dựa trên tình hình kinh tế của quốc gia mình và các mục tiêu cụ thể. Tuy các mục tiêu và công cụ có thể tương đồng nhau, nhưng việc áp dụng chính sách tiền tệ là một quá trình phức tạp và đòi hỏi sự điều tiết linh hoạt để đạt được hiệu quả kinh tế mong muốn.
Xem thêm bài viết : FED Dot Plot là gì? trader nên sử dụng FED Dot thế nào?
Chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ có thể có nhiều hình thức khác nhau. Chính sách tiền tệ siết chặt được áp dụng để giảm lượng tiền trong nền kinh tế. Điều này thường đi kèm với việc tăng lãi suất, nhằm làm chậm quá trình tăng trưởng kinh tế.
Với chính sách tiền tệ siết chặt, việc vay tiền trở nên khó khăn hơn và lãi suất cao, điều này có thể làm giảm chi tiêu và đầu tư của cá nhân và doanh nghiệp.
Ngược lại, chính sách tiền tệ nới lỏng là việc mở rộng nguồn tiền hoặc giảm lãi suất. Điều này dẫn đến giảm phí vay mượn và hy vọng rằng chi tiêu và đầu tư sẽ tăng.
Mục đích của chính sách tiền tệ là điều chỉnh nền kinh tế để đạt được tăng trưởng, trong khi chính sách tiền tệ siết chặt được sử dụng để kiềm chế lạm phát hoặc kiểm soát sự phát triển kinh tế bằng cách tăng lãi suất.
Cuối cùng, chính sách tiền tệ trung lập không tạo ra tăng trưởng hay lạm phát. Điều quan trọng cần nhớ là ngân hàng trung ương thường có mục tiêu về lạm phát, ví dụ như mục tiêu lạm phát 2%.
Bằng cách đặt mục tiêu về lạm phát, ngân hàng trung ương giúp nhà giao dịch hiểu rõ hơn về cách họ đối phó với tình hình kinh tế hiện tại. Một ví dụ là khi lạm phát ở Anh tăng cao hơn mức an toàn, ngân hàng trung ương đã đưa ra các biện pháp để giảm lạm phát và đảm bảo sự ổn định của thị trường.
Điều quan trọng là thị trường thích sự ổn định và ngân hàng trung ương cũng thích sự ổn định. Mục tiêu về lạm phát giúp trader hiểu lý do vì sao ngân hàng trung ương thực hiện những biện pháp cần thiết.
Chu kỳ chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ thường được điều chỉnh một cách cẩn thận và không có những thay đổi lớn đột ngột. Ngân hàng trung ương thường thực hiện những điều chỉnh nhỏ với lãi suất để tránh tạo ra sự chấn động và hỗn loạn trên thị trường. Thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng không chỉ đến các cá nhân mà còn đến toàn bộ nền kinh tế.
Ngân hàng trung ương luôn muốn duy trì sự ổn định giá cả và tránh tình trạng kích động hoặc hoảng sợ. Để đạt được điều này, những điều chỉnh về lãi suất phải được thực hiện theo một quá trình dài. Thời gian để lãi suất thay đổi có thể kéo dài từ vài tháng đến vài năm.
Tương tự như nhà giao dịch ngoại hối thu thập và nghiên cứu dữ liệu để đưa ra quyết định giao dịch, ngân hàng trung ương cũng tiến hành công việc tương tự để đưa ra quyết định chính sách tiền tệ. Mỗi quyết định của họ có ảnh hưởng lớn đến toàn bộ nền kinh tế, không chỉ đơn thuần là một lệnh duy nhất.
Tuy lãi suất có thể được tăng giống như hệ thống phanh để kiềm chế tăng trưởng, và giảm lãi suất có thể tương đương với việc nhấn máy gia tốc, nhưng cần lưu ý rằng người tiêu dùng và doanh nghiệp thường phản ứng chậm với những thay đổi này. Thời gian trễ giữa việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và tác động thực tế lên nền kinh tế có thể kéo dài từ một đến hai năm.